Que sont les dividendes ?
Les dividendes sont des paiements périodiques faits par une entreprise à ses actionnaires. Ces paiements sont généralement distribués à partir des bénéfices réalisés par l'entreprise et sont souvent versés trimestriellement ou annuellement.
Les dividendes peuvent être versés en espèces, sous forme d'un montant fixe par action, ou sous forme d'actions supplémentaires. Ils représentent une partie des bénéfices de l'entreprise qui est redistribuée aux actionnaires en tant que récompense pour leur investissement dans l'entreprise. Les investisseurs, en particulier ceux qui recherchent un revenu régulier de leurs investissements, apprécient les dividendes car ils offrent un flux de trésorerie régulier sans nécessiter de vente d'actions.
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Comment fonctionnent les dividendes ?
Les dividendes sont une part des bénéfices d'une société versée aux actionnaires. Ils peuvent être versés en numéraire (espèces) ou en actions nouvelles.
Voici les étapes clés du fonctionnement des dividendes :
1. Décision de verser un dividende:
- Le conseil d'administration de la société propose le versement d'un dividende, et son montant est ensuite soumis au vote des actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle.
2. Détermination du montant du dividende:
- Le montant du dividende est généralement déterminé en fonction des résultats de l'entreprise et de sa politique de distribution de dividendes.
3. Date de détachement du dividende:
- La date de détachement du dividende est la date à partir de laquelle les actions ne donnent plus droit au dividende. Les actionnaires qui possèdent les actions avant cette date ont droit au dividende.
4. Date de mise en paiement du dividende:
- La date de mise en paiement du dividende est la date à laquelle le dividende est versé aux actionnaires.
5. Fiscalité des dividendes:
- Les dividendes sont soumis à l'impôt sur le revenu (IR) et aux prélèvements sociaux.
Le paiement des dividendes en numéraire :
Dans le cadre du règlement en numéraire, le détenteur de titres d’une société perçoit une somme équivalent à la part de bénéfices qui a été réalisé par la société émettrice en fonction du nombre d’actions ou de parts qu’il possède.
Le compte de l’actionnaire est ainsi crédité le plus souvent une fois par an, après clôture de l’exercice. Dans certains cas, ces dividendes peuvent être des fractions de dividendes et être ainsi versés avant l’approbation des résultats des comptes.
Attention : Si vous avez opté pour le SRD ou Système de Règlement Différé, vous ne percevrez les dividendes que lorsque vous aurez réellement réglé l’achat de vos titres. En attendant, il vous sera remis une indemnité compensatrice du même montant.
Le paiement des dividendes en actions :
Certaines sociétés proposent à leurs actionnaires d’être rémunérés en actions. Cela revient à devenir détenteur de nouvelles actions au lieu de percevoir de l’argent issu des bénéfices de la société. Bien entendu, pour parvenir à convaincre les actionnaires de choisir cette formule, les sociétés décotent leurs titre de 10% maximum par rapport au cours des 20 dernières séances.
Lorsque le montant des dividendes ne correspond pas à un nombre entier de titres, l’actionnaire obtient un nombre d’action arrondi au supérieur ou se voit verser la différence en numéraire.
Cette méthode est avantageuse pour les investisseurs sur le long terme.
La fiscalité et l'imposition des dividendes sur actions :
Comme c’est le cas pour l’ensemble des produits financiers et de placement, les bénéfices issus de la spéculation boursière et les dividendes des actions sont soumis à l’imposition sur le revenu et aux prélèvements sociaux.
En France, les dividendes sont soumis à deux types d'imposition :
1. Impôt sur le revenu (IR):
- Les dividendes sont soumis à l'IR au taux de 12,8%.
- Ce taux est applicable aux dividendes perçus par les personnes physiques, quelle que soit leur tranche d'imposition.
2. Prélèvements sociaux :
- Les dividendes sont également soumis aux prélèvements sociaux au taux global de 17,2%.
- Ce taux est composé de 15,5% de CSG (Contribution Sociale Généralisée) et de 1,7% de CRDS (Contribution au Remboursement de la Dette Sociale).
Deux options existent pour le prélèvement de ces impôts et prélèvements :
1. Prélèvement forfaitaire unique (PFU) :
- Le PFU est un taux d'imposition global de 30% qui s'applique aux dividendes et aux intérêts.
- Ce taux est prélevé directement à la source par l'entreprise qui verse les dividendes.
- Le PFU est libératoire de l'IR et des prélèvements sociaux, ce qui signifie que vous n'avez pas à les déclarer dans votre déclaration de revenus.
2. Barème progressif :
- Vous pouvez opter pour l'imposition de vos dividendes au barème progressif de l'IR.
- Dans ce cas, les dividendes seront ajoutés à vos autres revenus et imposés selon votre tranche d'imposition.
- Vous pourrez également déduire un abattement de 40% sur le montant des dividendes perçus.
Le choix entre le PFU et le barème progressif dépend de votre situation fiscale et de vos autres revenus.
Influence de la distribution des dividendes sur le cours de l’action :
Il est très intéressant de savoir à quel moment une entreprise décide de distribuer ses dividendes car une telle distribution a un effet pervers sur le cours des actions elles-mêmes. En effet, lorsque les actionnaires touchent des dividendes, cela s’accompagne momentanément d’une baisse du prix de cette action.
Ainsi, si vous connaissez les dates de distribution des dividendes d’une entreprises, vous pouvez décider de trader cette action à la baisse juste après ces versements et sur un laps de temps court.
Le calendrier de distribution des dividendes et son fonctionnement :
Le versement des dividendes se fait de manière périodique aux dates décidées par l’assemblée générale de l’entreprise. Jusqu’à il y a peu, ce versement se faisait de manière annuelle, mais depuis quelques années, ces distributions peuvent avoir lieu plusieurs fois par an, et ce, dans le but d’attirer de nouveaux investisseurs. Les entreprises françaises versent donc les dividendes par acompte semestriel, quelques jours après la fixation de la valeur de ces dividendes par l’assemblée générale.
C’est donc sur le calendrier de distribution des dividendes que vous allez avoir accès aux dates de versement de ces dividendes. Ces calendriers sont accessibles sur le site des entreprises concernées et sur les sites dédiés à la Bourse.
Mais attention : Les dates les plus importantes à consulter sur ce calendrier sont les dates de détachement du coupon, qui précèdent de quelques jours les dates de versement réel des dividendes. C’est en effet à cette date que l’action en Bourse va subir une fluctuation à la baisse et non au moment du versement en lui-même.
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Où et comment consulter le calendrier de distribution des dividendes des sociétés cotées ?
Comme nous venons de le voir, la distribution des dividendes d’un titre boursier a une influence certaine sur le cours de cet actif et doit donc être utilisé comme un indicateur fondamental par tout bon investisseur en Bourse. Mais où et comment est-il possible de consulter le calendrier de distribution des dividendes des sociétés cotées ?
Pour avoir accès à ce genre d’information, il est souvent nécessaire de consulter des sites spécialisés dans la finance et l’actualité financière ou directement le site informatif de la société qui émet les titres. Mais il existe une manière encore plus simple d’avoir accès à ces informations.
En effet, la plupart des plateformes de trading du marché reprennent un fil d’actualité à propos des titres accessibles et des sociétés qui les émettent. Ainsi, vous pourrez avoir accès en direct à toutes les informations qui vous intéressent dont le fameux calendrier des dividendes pour les sociétés que vous suivez et sur lesquelles vous envisagez d’investir.
Il est donc profitable d’investir via ce type de plateforme afin d’y bénéficier de tous les outils d’analyse fondamentale disponibles ainsi que d’indicateurs plus techniques.